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秋林集团2012年半年报点评:颐和黄金正式入主

时间:12-08-17 00:00    来源:国信证券

短期不确定因素较多,维持“中性”评级

因历史原因,公司主业资产--秋林商厦被公司前管理层以违规交易售出,新股东颐和黄金入主后开始通过法律手段追诉大厦的所有权。据媒体透露,诉讼标的的秋林商厦经营面积约4万平米,有低卖之嫌。而前董事长已于8月份辞职。长期来看,公司控股股东颐和黄金存在向上市公司注入黄金销售业务的可能。但由于目前该事项的不确定较大,且目前而言时机尚早,我们仍然维持“中性”评级,保持对公司诉讼进展的持续关注,预计2012~14年公司的EPS分别为0.17/0.22/0.28元,对应的PE为46/25/38倍,维持“中性”评级。